블록체인 정보보안 솔루션 관련주 케이사인 주식분석

Finance/주식|2019. 4. 24. 02:21
반응형

안녕하세요. 케이사인(129250)은 정보보안 산업을 영위하고 있는 기업으로 시스템(단말)보안, 컨텐츠/정보유출보안, 암호/인증, 보안관리 솔루션을 개발 및 보급하고 있습니다. 1999년 11월 12일에 설립되었으며, 2014년 11월 11일에 코스닥 시장에 상장한 기업입니다.

 

케이사인의 매출구성은 시큐어DB가 38.74%룰 차지하고 있으며, 정보보안관련 제품이 33.04%, 보안시스템 유지보수가 15.4%, PKI가 9.19%, 그리고 기타분야가 3.63%로 구성되어 있습니다.

 

개인정보에 대한 중요성이 확산되면서 개인정보 암호화를 위해서 필요한 분야인 금융분야과 정부기관분야를 중심으로 매출이 확산되고 있는 과정입니다. 또한, IT기기의 다양화에 따라서 스마트가전 등의 기기 인증분야에서도 새로운 수요가 발생하고 있습니다.

 

최근 이슈가 되고 있는 연구개발분야인 블록체인과 연계된 스마트 시티 융합보안관리 솔루션에서스마트빌딩에서 활용되는 교통/환경/주거 등 정보의 효율성을 증가하면서 사이버 위협관리를 위한 솔루션으로 신시장에 진출할 계획을 가지고 있습니다.

 

또한, 익스플로러환경에서 발생하는 액티브X 및 플러그인을 통한 외부위협에 취약인 공인인증제도를 개선하기 위한 플러그인이 개발되고 있으며, 이는 별도의 프로그램 설치 없이 전자서명이 가능한 프로그램으로 차세대 인증서비스로 주목받고 있습니다.

 

이 부분에 대해서는 수차례 정부기관 등에서 논의된 바 있지만, 대체할 만한 프로그램 부족으로 현 시스템을 유지하고 있으나, 상용화 시 그 확장성은 상당한 파급효과가 있을 것으로 예상됩니다.

 

 

케이사인의 주가는 최근 1년간 하락세를 면치 못하는 주가흐름을 보여주었지만, 최근 블록체인 기술에 대한 적용범위가 확장되고 있으며, 4차산업혁명의 이슈로 인해서 점차 주가가 상승하는 국면에 있습니다. 다만, 소형주의 특성상 거래량을 특성시점에 몰리면서 주가가 급등하거나 급격하게 줄어들면서 급락하는 성향을 보이고 있습니다.

 

정보보호 산업은 성장규모가 높은 신성장 산업으로 점차 기술개발에 따라서 AI기술 기반의 보안 위협 및 금융,자동차, 안전, 환경 등 다양한 분야의 보안이슈로 인한 그 시장규모는 점차 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 2018년 기준 국내 정보보안 시장은 3조원에 달하고 있으며 매년 10%가까운 성장율을 보이고 있습니다.

 

케이사인은 정보보안 기업으로서 최근 사이버 보안이슈와 신기술 영역인 블록체인과 보안이슈의 해결을 통해서 미래성장잠재력이 높은 기업으로 생각됩니다.

 

매출안정성의 측면에 있어서도 DB암호화부문의 삼성표준화 제품으로 선정된 이후로 지속적인 납품과 유지보수가 이루어 지고 있으며, 보안관련기업과의 지속적인 M&A를 통해 시장영향력을 확대하는 과정에 있습니다.

 

14년도에 261억원을 기록한 이후로 매출의 성장세는 점차 낮아지는 추세에 있습니다. 다만, 2017년도의 영업이익 적자에서 흑자로 전환하였으며, 큰 실적반등을 보여주고 있지는 못하는 상황입니다.

 

하지만, 연구개발분야에서의 집중적인 투자로 블록체인기술 기반의 암호화폐 전자지갑/스마트시티 보안솔루션/차세대 인증솔루션을 통해 미래성장가치에 대한 전망은 좋은 상황입니다. 미래기대가치를 기반으로 이루어지는 주식투자에 있어서 중요한 부분이라고 생각되며, 대기업 고객사를 확보하고 있는 상황에서 그 파급력은 높을 것으로 예상됩니다.

 

 

현재까지 연구개발영역에서의 상당한 이슈가 있어 왔으나, 사실 실제 기업실적에서는 큰 반등을 보이고 있지 않은 것이 사실입니다. 연구개발이 마무리 되는 시점과 다양한 분야와의 보안솔루션은 융합이 가능하다는 점에서 대폭적인 기업가치에 대한 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다.  장기적으로 IT기술분야에 있어서 핵심기술개발과 사업화에 성공에 따라서  주가의 향방이 결정될 것으로 생각됩니다.

 

포스팅 내용이 유익하셨다면, 공감과 구독 부탁드립니다.

반응형

댓글()